Treasury Anleihenhandel Strategien

N aktiven Streifen Markt ist aus einer Reihe von Gründen nützlich. Erstens ist sie in der richtigen Form (d. H. Null-Coupon-Anleihen mit annähernd Null-Ausfallrisiko) zum Plotten der Zinskurve. Zweitens bietet sie ein Mittel zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos in Form von synthetischen Äquivalenten der abgesicherten Position. Zum Beispiel kann ein Portfolio von Streifen gebildet werden, um genau die Couponnote oder - bindung, die gestrippt wird, zu replizieren. Wenn irgendwelche Preisdiskrepanzen vorhanden sind, ist es möglich, eine Arbitrage-basierte Handelsstrategie zu entwickeln, um kleine Unterschiede auszunutzen. Was würde passieren, wenn der Wert eines Portfolios von Streifen höher als die Coupon-Anleihe selbst wäre klar, wenn dies der Fall wäre, würden Sie wollen, kaufen niedrig (die Coupon-Bindung) und gleichzeitig kurz verkaufen das Portfolio von Streifen. Dies würde in einem Arbitrage-Gewinn zu sperren. Eingetragene Händler haben eine Transaktionskosten-Vorteil für die Beteiligung an dieser Art von Trading-Übung. Sie können entweder direkt auf den sekundären Märkten handeln oder den Markt betreten, die Coupon-Anleihe kaufen, sie streifen und wieder auf den Streifenmarkt für einen Arbitrage-Gewinn verkaufen. Infolgedessen würden wir erwarten, dass die Preise auf den Streifenmärkten und dem Markt für T - Notes und T - Bonds konvergieren. Wenn die abgestreiften Komponenten wegen der Anlegerpräferenzen mehr wert sind als das Ganze, besteht die Existenz von Arbitragechancen zwischen den beiden Märkten darin, dass die T - Anleihen oder T - Anleihen bei der Treasury - Auktion auf den gleichen Wert gelegt werden sollen. Das heißt, die Treasury Vorteile, ohne tatsächlich mit Streifen auszustellen. Es ist daher nicht überraschend, dass das Schatzamt nun den Handel mit Streifen sanktioniert. Mit dem Beispiel in Topic 4.7 können wir die Werte zwischen dem Strip und den Treasury-Notes-Märkten überprüfen. Berücksichtigen Sie ein Portfolio von 58.125 Mai 94 ci Streifen, 58.125 Nov 94 ci Streifen und 1.000 Nov 94 np Streifen im Verhältnis zu einem Nominalwert von 100. Dieses Portfolio bietet folgende Cashflows: Betrachten wir nun T - Notes (11 58 Fälligkeiten am 15 , 1994) mit einem Fälligkeitswert von 100.000: Die beiden Portfolios bieten identische Cashflows. Auf dem Treasury-Note-Markt hat das zweite Portfolio ein Gebot und fragt gleich: 103: 29 103: 31 (dezimale Bidask-Preise entsprechen 103.9062, 103.9687). Das heißt, Sie können von der 100.000 Fälligkeitswert T - note für 103.968,75 kaufen und den 100.000 Fälligkeitswert T - note für 103.906,20 verkaufen. Der Unterschied ist der Händler zu verbreiten. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ Der Käufer muss dem Verkäufer einen zusätzlichen Betrag zahlen, um aufgelaufene Zinsen zu kompensieren. Für das aktuelle Beispiel können wir die aufgelaufenen Zinsen wie folgt berechnen: Tage vom letzten Coupon-Datum9 154 Tage bis zum nächsten Coupon-Datum9 26 Tage zwischen Coupon-Terminen9 180 Lassen Sie den Nominalwert auf 100. Die aufgelaufene Zinsanpassung beträgt 5.8125 (154180) 4.9729 Wenn Sie die T - Note im Streifen - Markt von seinen abgestreiften Bestandteilen ausbilden, dann sind die Preise: Zu verkaufen erzeugt Erträge gleich: Der Kauf der Anmerkung kostet 103.968.75 4.972.90 108.941.65, und zu verkaufen erzeugt einen Umsatz gleich 103.906.25 4.972.90 108,879,15. Beachten Sie, dass die Preise zwischen den beiden Märkten sind auffallend ähnlich, was darauf hinweist, dass für diese Frage gibt es keine Arbitrage Gelegenheit. Hinweis zur Erstellung Ihrer eigenen Renditekurve Wenn Sie davon ausgehen, dass zwischen dem Strip und den anderen Treasury-Märkten keine Arbitrage-Chance besteht, sollten Sie die Renditekurve direkt vom Streifenmarkt errichten. Dies ist einfach und eliminiert jegliche Probleme im Zusammenhang mit progressiven Berechnungen mit T - Notes und Anleihen sowie Kenntnis der genauen vertraglichen Details für diese Wertpapiere. Urheberrecht 2011 OS Financial Trading System. Alle Rechte vorbehalten. Treasury Bill Trading-Strategien Weitere Beiträge Schatzwechsel sind die kürzesten Schuldverschreibungen von der US-Department of Treasury verkauft. Trading T-Rechnungen ermöglicht es Investoren, Wetten auf die Richtung der kurzfristigen Zinsen zu machen. Da sich der Preis einer T-Rechnung mit dem typischen Zins - wechsel sehr wenig ändert, spielen die Händler die Schatzwechsel und die entsprechenden Zinssätze durch den Einsatz von Derivat-Futures-Titeln. Treasury Bill Futures Um jedes Geld Handel T-Rechnungen mit einem Brokerage-Konto, müssten Sie kaufen und verkaufen Millionen von Dollar Wert von Rechnungen, um genug Gewinne zu verdienen, um einen lebenswerten Lohn zu produzieren. Mit Treasury Rechnung Futures kann ein Händler Kontrolle 1 Million Wert von T-Rechnungen mit einer Margin Einzahlung von ein paar hundert Dollar - 330, um genau zu sein, ab Oktober 2013. Futures erlauben auch den Händlern, Wetten für Preisbewegungen in beide Richtungen zu machen , Nach oben oder nach unten. Preise Move Invers um Preise Verwenden Sie T-Bill Futures zu handeln auf der Grundlage Ihrer Erwartung, welche Richtung die kurzfristigen Zinsen bewegen. Wenn Sie denken, Preise fallen, wollen Sie kaufen - eine so genannte Long-Position in Futures-Jargon - T-Bill Futures in Ihrem Rohstoff-Futures-Trading-Konto. Wenn die Preise dann sinken, können Sie die Futures zu verkaufen und sperren Sie einen Gewinn aus den höheren Preisen. Wenn Sie denken, dass Raten steigen, würden Sie Futures verkaufen, um eine kurze Position in Ihrem Konto herzustellen. Wenn die Zinsen höher gehen, wird der Wert der Futures fallen und Sie können die kurzen Verträge zurückkaufen, um von dem Preisverfall zu profitieren. Die Fed setzt die Preise Der T-Bill Futures-Kontrakt wird auf den Ertrag einer 13-wöchigen Schatzwechsel festgesetzt. Der Zinssatz für die dreimonatige T-Rechnung spiegelt direkt die kurzfristige Zinspolitik des Federal Reserve Board wider, wie durch den Bundeszinsfuß angegeben. Infolgedessen hängen Änderungen der T-Bill-Preise und Preise davon ab, was die Fed beschließt, mit kurzfristigen Zinsen zu tun. T-Bill Futures mit Verfallsdaten bis zu zwei Jahren in der Zukunft können auf der Grundlage Ihrer Erwartungen, was die Fed mit kurzfristigen Zinsen zu tun gehandelt werden. Day Trading und Scalping Auch wenn die kurzfristigen Zinsen nicht in Bewegung sind, kann es möglich sein, T-Bill Futures mit einer Skalping-Strategie zu tagen. Scalping beinhaltet kleine Gewinne als Futures-Preise nach oben und unten. Jede Mindestpreisänderung oder Tick auf dem T-Rechnung Vertrag ist wert 12.50. Zum Beispiel könnten Sie 10 Verträge zu einem Zeitpunkt mit einer 3.300 Margin Einzahlung und Handel, um zwei Tick-Gewinne nach Handelskosten zu nehmen. Das Ergebnis wäre 250 im Gewinn pro Handel, die Sie möglicherweise in der Lage, mehrmals am Tag zu tun. Diese Strategie erfordert ein Analyse-System, das Ihnen hilft, festzustellen, wann die Preise ändern Richtungen ändern, wie sie den ganzen Tag schwanken. Über den Autor Tim Plaehn schreibt seit 2007 Finanz-, Investitions - und Handelsartikel und Blogs. Seine Arbeit ist online bei Seeking Alpha, Marketwatch und verschiedenen anderen Webseiten erschienen. Plaehn hat einen Bachelor-Abschluss in Mathematik von der US Air Force Academy. Empfohlene Artikel sind ein A BBB-Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright-Kopie Zacks Investment Research Im Zentrum von allem, was wir tun, ist ein starkes Engagement für unabhängige Forschung und die gemeinsame Nutzung der profitable Entdeckungen mit Investoren. Diese Widmung zu geben Investoren einen Handelsvorteil führte zur Schaffung unserer bewährten Zacks Rank Stock-Rating-System. Seit 1986 hat es den SampP 500 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 26 pro Jahr fast verdreifacht. Diese Erträge beziehen sich auf einen Zeitraum von 1986-2011 und wurden von Baker Tilly, einem unabhängigen Wirtschaftsprüfungsunternehmen, geprüft und belegt. Informieren Sie sich über die oben dargestellten Leistungszahlen. NYSE und AMEX Daten sind mindestens 20 Minuten verzögert. NASDAQ-Daten sind mindestens 15 Minuten verzögert. Strategien Wie machen Sie Anleihen für Ihre Anlageziele Strategien für Anleihen investieren Bereich von einem Buy-and-Hold-Ansatz zu komplexen taktischen Trades mit Blick auf Inflation und Zinsen. Wie bei jeder Art von Investitionen, die richtige Strategie für Sie hängt von Ihren Zielen, Ihren Zeitrahmen und Ihren Appetit auf Risiko. Anleihen können Ihnen helfen, eine Vielzahl von finanziellen Ziele wie zum Beispiel: Erhaltung der wichtigsten, Einkommen, die Verwaltung von Steuerschulden, Abgleich der Risiken der Aktieninvestitionen und die Steigerung Ihrer Vermögenswerte. Da die meisten Anleihen eine bestimmte Laufzeit haben, können sie eine gute Möglichkeit, um sicherzustellen, dass das Geld wird es zu einem späteren Zeitpunkt, wenn Sie es brauchen. Dieser Abschnitt kann Ihnen helfen: Entscheiden Sie, wie Anleihen am besten für Sie arbeiten können Verstehen Sie, wo Anleihen in Ihre Vermögensallokation passen Erfahren Sie, wie verschiedene Arten von Anleihen Ihnen helfen, verschiedene Ziele zu erreichen Denken Sie an anspruchsvolle Handelsstrategien basierend auf Marktansichten und - signalen Unterschiede zwischen Anleihen erkennen Und Rentenfonds Ihre Ziele werden sich im Laufe der Zeit ändern, ebenso wie die wirtschaftlichen Bedingungen, die den Rentenmarkt beeinflussen. Wie Sie regelmäßig Ihre Investitionen bewerten, überprüfen Sie hier oft für Informationen, die Ihnen helfen können, wenn Sie Ihre Anleihen-Strategie ist immer noch auf das Ziel, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Kopie 2005-2013 Die Wertpapierbranche und die Financial Markets Association